2月4日晚，央行意外降準(zhǔn)，然而之后兩天的A股市場卻不買賬，連續(xù)兩天“任性”大跌，很多股民感嘆：沒搶到降息大紅包也就罷了，沒想到還給套上了！
對于廣大個人投資者來說，在收益與風(fēng)險之間如何找準(zhǔn)自己的定位尤為重要。殺入股市猶如刀口舔血、銀行理財搶得頭破血流、買基金像玩過山車、信托項(xiàng)目門檻太高、寶寶類收益趨低、超市門口的擺攤式理財又令老百姓真假難辨。
網(wǎng)貸平臺監(jiān)管先行
而近年興起的P2P網(wǎng)貸平臺，則為大眾理財打開一扇大門，因理財產(chǎn)品豐富、投資方式便捷、收益率普遍較高，受到迅速關(guān)注和參與，以往的股民、基民、寶民紛紛轉(zhuǎn)投P2P進(jìn)行嘗試，在得到甜頭后更是呼朋喚友加大投資，收益遠(yuǎn)超以往。從宏觀面來看，國家監(jiān)管部門對互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也持積極態(tài)度。
2014年4月，銀監(jiān)會明確指出P2P網(wǎng)貸監(jiān)管應(yīng)遵循的四條紅線：一是要明確平臺的中介性質(zhì)，二是要明確平臺本身不得提供擔(dān)保，三是不得將歸集資金搞資金池，四是不得非法吸收公眾資金。
有了這四條紅線，在監(jiān)管部門“照妖鏡”之下，劣質(zhì)P2P平臺相繼退出市場，據(jù)和訊網(wǎng)報道，2014年全國2000多家P2P平臺中，全年P(guān)2P網(wǎng)貸成交額達(dá)到3291億元，而倒閉、跑路、提現(xiàn)困難等各種的問題平臺高達(dá)287家，這兩個數(shù)字分別比2013年增長了268.83%及282.67%。行業(yè)規(guī)模迅速擴(kuò)大，淘汰者也同比增加。
中國P2P網(wǎng)貸指數(shù)負(fù)責(zé)人胡爾義稱，P2P高風(fēng)險平臺主要集中在兩類。第一類是“偽P2P”網(wǎng)貸公司，即無實(shí)體公司，無真實(shí)標(biāo)的，專門詐騙投資者的釣魚網(wǎng)站，投資者只要留心了解一些P2P網(wǎng)貸的常識完全可以規(guī)避。第二類是平臺自身融資。也就是說平臺將投資者的資金籌集為自己所用，目的在于解決本公司的資金問題，這和P2P的定義是相悖的。
對于普通投資者來說，從全國各地數(shù)千家P2P中找到靠譜的平臺，雖然不是一件易事，但有了四條紅線的監(jiān)管政策，花一點(diǎn)時間仔細(xì)辨識查看，就能大大降低風(fēng)險，享受妥妥的高回報。
一看，首先要判斷平臺是否具備中介性質(zhì)
目前，P2P監(jiān)管由銀監(jiān)會牽頭，P2P行業(yè)或?qū)⒉粚?shí)行牌照準(zhǔn)入制度，最終定位可能會是“金融信息服務(wù)中介”。這就意味著P2P是渠道，渠道上銷售的產(chǎn)品必須是做過風(fēng)控、合格的，不得涉及中介之外的職能，因?yàn)榻鹑诘暮诵哪芰υ谟陲L(fēng)險控制。
以目前比較受到投資客追捧的金蛋理財平臺為例：A先生在金蛋理財投資5000元借款用于B同學(xué)購買腎6，一個月后，A先生提現(xiàn)5000元，通過平臺將債權(quán)轉(zhuǎn)讓給C女士。在這個過程中，金蛋理財僅承擔(dān)了信息中介服務(wù)的功能，是完全符合中介性質(zhì)的平臺。
金蛋理財是一家新上線的P2P平臺，上線初期的主打產(chǎn)品是一款名叫“招牌金蛋”的8%活期收益率產(chǎn)品。其創(chuàng)新的最大亮點(diǎn)在于優(yōu)質(zhì)的稀缺債權(quán)。
二看，需確認(rèn)平臺本身不提供擔(dān)保
為什么說稀缺債權(quán)呢？金蛋理財所有的債權(quán)全部來源于趣分期網(wǎng)站產(chǎn)生的大學(xué)生分期消費(fèi)債權(quán)，貸款的財務(wù)風(fēng)險極低。對此，金蛋理財CEO鄧巍詳細(xì)解釋了大學(xué)生分期消費(fèi)貸款的獨(dú)特風(fēng)控特點(diǎn)：“大學(xué)生人均貸款額度小，分期償還額度僅為數(shù)百元，因此債權(quán)風(fēng)險極其分散和安全，避免了單次巨額的壞賬發(fā)生，我們的債權(quán)壞賬率甚至不到千分之一，遠(yuǎn)低于信用卡的3%平均壞賬率，更是遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于其他P2P平臺平均10-15%的壞賬率。”這對投資用戶而言，意味著用戶的投資回報是極其穩(wěn)健的。
去年12月剛剛獲得1億美元C輪融資的趣分期網(wǎng)站承諾對債權(quán)提供不可撤銷的連帶責(zé)任保證擔(dān)保，且承諾為通過金蛋理財平臺成功募集的每一筆融資繳納一定比例的保證金，放入擔(dān)保保證金專項(xiàng)賬戶，若出現(xiàn)逾期或壞賬，擔(dān)保機(jī)構(gòu)將從該賬戶提取資金為投資人本金及收益提供保障。
同時，金蛋理財平臺為全部債權(quán)資產(chǎn)開設(shè)獨(dú)立的風(fēng)險準(zhǔn)備金賬戶，該賬戶受寧波銀行全程監(jiān)管。若出現(xiàn)逾期或壞賬，將從該賬戶中提出資金為投資人本金收收益提供保障。
這樣看來，像金蛋理財這樣的P2P平臺，也是采取了行業(yè)普遍采用的擔(dān)保方式，平臺本身并不提供擔(dān)保。
三看，需嚴(yán)防自設(shè)資金池
顧名思義，資金池其實(shí)指的就是一個裝有儲存資金的賬戶，但是資金池不是任何組織都可以設(shè)立的。因?yàn)橥顿Y人的資金進(jìn)入P2P平臺的資金池后，是否能夠直接匹配給借款人便不得而知，資金流向不透明，從而增加P2P平臺跑路、掩蓋壞帳等風(fēng)險。
在金蛋理財平臺上，用戶投資交易成功后，會立刻匹配真實(shí)的大學(xué)生借款人，所有投資人與借款人所有往來資金都在寶易互通第三方支付機(jī)構(gòu)的嚴(yán)密監(jiān)管之下，支付去向可查。投資者在金蛋理財平臺上的每一筆投資，都能清晰地對應(yīng)查看借款人信息、合同全文，確保用于真實(shí)可信的個人分期消費(fèi)。
這樣一來，金蛋理財平臺本身不會沉淀任何資金，完全符合銀監(jiān)會杜絕資金池的規(guī)定，對投資用戶的資金安全提供了根本的保障。
值得一提的是，用戶在金蛋理財平臺上，可以隨時發(fā)起提現(xiàn)申請，系統(tǒng)后臺則為交易雙方進(jìn)行數(shù)據(jù)實(shí)時匹配，同時由寶易互通第三方支付系統(tǒng)完成資金流匹配，因此，用戶能夠以比較快的速度提現(xiàn)到銀行卡。相比目前P2P平臺上占絕大多數(shù)的定期理財產(chǎn)品來說，為用戶提供了更靈活的資金流動。據(jù)筆者了解，目前市場上類似的理財平臺還包括悟空理財、小金理財，均具有較好的流動性，但其債權(quán)來源各不相同，產(chǎn)品特色也各不相同，還需要用戶自行體驗(yàn)。
四看，小心平臺非法吸收公眾資金
非法吸引公眾資金，是指違反國家金融管理法規(guī)非法吸收公眾存款或變相吸收公眾存款，擾亂金融秩序的行為。
如前所述，金蛋理財平臺上的每一筆資金都是匹配給真實(shí)的大學(xué)生借款人，平臺本身不設(shè)資金池、不提供自擔(dān)保，因此也不存在任何非法吸收存款的問題。
反而在四條紅線對照之下，金蛋理財?shù)暮弦?guī)性更加突出，風(fēng)險比行業(yè)平均水平低很多，而活期產(chǎn)品的收益又媲美其他平臺的定期收益，筆者認(rèn)為不妨作為投資者在股市之外的一個新的投資渠道，獲得穩(wěn)定而較高的回報。
P2P網(wǎng)貸行業(yè)在國內(nèi)發(fā)展時間雖然不長，但隨著國家監(jiān)管部門的重視和規(guī)范措施陸續(xù)出臺， 新的P2P平臺將大量產(chǎn)生，而已有的平臺也必將迎來一波去偽存真的大浪淘沙。只有符合監(jiān)管部門規(guī)定、合規(guī)合法開展互聯(lián)網(wǎng)金融信息服務(wù)的平臺，才有機(jī)會在市場上存活下來，為投資者與借款人之間打通順暢、安全、高效的服務(wù)。
進(jìn)入2015年1月，銀監(jiān)會宣布新設(shè)普惠金融部監(jiān)管P2P行業(yè)，業(yè)內(nèi)預(yù)計今年內(nèi)將很快出臺相關(guān)行業(yè)政策法規(guī)。有投資用戶就表示：有了銀監(jiān)會監(jiān)管，P2P發(fā)展以后會更正規(guī)，“踩雷”的機(jī)會肯定會減少，對投資人是利好。
