盡管外界充斥著對于P2P的爭議，但涉足金融投資和房地產(chǎn)等領(lǐng)域的上海知名民營企業(yè)證大集團(tuán)卻將P2P提到了很高的戰(zhàn)略地位。為何偏偏看好P2P?如果規(guī)避法律風(fēng)險(xiǎn)?如何看待當(dāng)前方興未艾的互聯(lián)網(wǎng)金融?《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者日前就這些問題對證大集團(tuán)董事長戴志康進(jìn)行了專訪。
小微金融市場巨大
《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》：當(dāng)前國內(nèi)對于P2P的爭議很大，近期又有很多這類公司接連關(guān)閉，證大此時(shí)卻把P2P提至集團(tuán)的戰(zhàn)略重點(diǎn)，希望成為來集團(tuán)的第一產(chǎn)業(yè)。原因何在?
戴志康：從根本上說，金融體系里所有發(fā)展方向，我最看好P2P。未來金融行業(yè)發(fā)展的趨勢就是金融脫媒，去中介化。互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)就是如此。目前雖然只集中在小額貸款領(lǐng)域，但未來整個(gè)金融行業(yè)都會發(fā)生這樣的變革，有很大的想象空間。
我們做P2P微金融服務(wù)平臺首先是知道市場有需求，然后我們又嘗試做了不同模式，涉及到監(jiān)管和商業(yè)模式的創(chuàng)新。以前金融只有四大行能做，經(jīng)過三會一行批準(zhǔn)的是金融，沒批的是非法集資。后來地方金融辦也可以批類金融機(jī)構(gòu)，小額貸款公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)行這類大的壟斷金融機(jī)構(gòu)之外的金融機(jī)構(gòu)開始出現(xiàn)。
做任何金融服務(wù)，必須是拿社會有錢人的錢，拿閑置的錢去配置到想要借錢的人的手里。但是客觀上小貸公司受到政策限制，所以就要選擇創(chuàng)新，即做個(gè)人對個(gè)人的微金融服務(wù)平臺，證大財(cái)富就是這樣的平臺。
《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》：盡管P2P的負(fù)面新聞很多，但很多金融從業(yè)人員依然認(rèn)為它是一種金融創(chuàng)新，創(chuàng)新體現(xiàn)在哪里?
戴志康：做平臺型的公司，去集合社會零散資金，讓它們和小額需求來匹配，這是P2P的創(chuàng)新。創(chuàng)新必須要有效率，有競爭力。
其實(shí)P2P里面也有特別的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理。銀行放貸，信用審核標(biāo)準(zhǔn)是建立在借款人的資產(chǎn)負(fù)債表上，需要借款人有一定比例自有資金，還需要借款人用自有資產(chǎn)進(jìn)行抵押，審核時(shí)要看資本杠桿比例、負(fù)債率這些數(shù)據(jù)。資本對資本，出借方和借款方用資本來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對沖，這是銀行的模式。銀行做的是大額業(yè)務(wù)，所以總成本中人力費(fèi)用占比是很小的。
但在小微金融行業(yè)里，我們一年要處理幾萬個(gè)客戶。客戶人數(shù)眾多且大量分散，加之平均每單業(yè)務(wù)的金額很小，所以需要大量人力投入，人力成本非常高。如果沒有商業(yè)模式應(yīng)對，沒有創(chuàng)新方案來指導(dǎo)，則很難維持下去，無法做到可持續(xù)發(fā)展。
我們的微金融是建立在“勞動力經(jīng)濟(jì)學(xué)”基礎(chǔ)之上的。我們認(rèn)為每個(gè)個(gè)人都有價(jià)值和信用，只要是勞動力，就有他的價(jià)值。關(guān)鍵在如何準(zhǔn)確識別和評估一個(gè)人的勞動力價(jià)值，做到這一點(diǎn)，便不再需要借款人提供任何傳統(tǒng)資本層面的抵押擔(dān)保。這樣我們就有了一個(gè)清晰的模式。
我們服務(wù)的客戶，他們的主要借款需求從5000元到30萬元不等，執(zhí)行下來發(fā)現(xiàn)，平均每一單額度在5萬元左右，這就是在中國市場上梳理出來的大數(shù)，是由中國人的勞動力收入決定的。一個(gè)人有兩三千的月收入，借5萬元沒有問題。這筆錢分三年還，每月1000多的還款額是可以承擔(dān)的。
有了這個(gè)原理，就不用去認(rèn)為普通人是危險(xiǎn)的，普通人是信譽(yù)差的。其實(shí)認(rèn)為普通人信譽(yù)差，是你把他當(dāng)資本家來看。但如果你把他當(dāng)成勞動力來看，每個(gè)人都是有合適的價(jià)值。我們有一個(gè)集中審批的部門負(fù)責(zé)審核借款人的真實(shí)身份，包括職業(yè)、崗位、家庭背景等信息。有這幾個(gè)條件，就可以確定這筆借款的額度和期限是多少。根據(jù)勞動力價(jià)值的評估原理，我們就可以制定一個(gè)全國性的標(biāo)準(zhǔn)來審核，而不需要去看資產(chǎn)負(fù)債表。
這一點(diǎn)是P2P行業(yè)真正創(chuàng)新的地方。這類微型業(yè)務(wù)是銀行根本無法處理的，因?yàn)殂y行不會放款給你，銀行必須要看你的資產(chǎn)負(fù)債表。在中國，有大量的白領(lǐng)、中小企業(yè)主，數(shù)量是千萬級別的，中國有3000萬到5000萬人有這樣的借款需求，這是萬億級的市場，未來中國將有最廣闊的P2P市場。這一模式將大大改變未來中國底層社會的生存狀況，從這個(gè)角度來說，P2P是為草根服務(wù)的，是有功德的。
當(dāng)時(shí)阿里巴巴就是服務(wù)數(shù)量眾多的不怎么賺錢的外貿(mào)公司，然后衍生出了淘寶。很多人認(rèn)為中小企業(yè)危險(xiǎn)，容易倒閉。中小企業(yè)確實(shí)生命力很弱，但是弱的倒閉，新的又成長起來了。如果建立起合理的評價(jià)體系，幫助他們成長，這就是一個(gè)好的產(chǎn)業(yè)。
金融互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融
《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》：P2P起源于互聯(lián)網(wǎng)，但在國內(nèi)，P2P卻從線上走到線下，原因何在?
戴志康：對于P2P的理解，中國已經(jīng)和國外不一樣了。國外是互聯(lián)網(wǎng)金融，而在中國P2P就是個(gè)人對個(gè)人，至于是線上撮合還是線下撮合，這是手段問題，并不重要。線下撮合就是人力成本比較高，所以平臺的服務(wù)費(fèi)就會比較高。最后的競爭會慢慢借助科技、互聯(lián)網(wǎng)，會盡量減少人力成本。這是互聯(lián)網(wǎng)的好處。現(xiàn)在整個(gè)證大P2P的體系員工過2萬，規(guī)模還要擴(kuò)大。我們也在利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來提高效率。
但是科技也不是誰先進(jìn)誰就好，因?yàn)檫€要考慮到客戶問題，出借錢的人和借錢的人，他們會不會用這個(gè)技術(shù)。如果他們不會用，那么這個(gè)技術(shù)就覆蓋不了。現(xiàn)在借錢的主力是60后70后，出借錢的主力也是60后70后，互聯(lián)網(wǎng)怎么覆蓋他們?
當(dāng)然現(xiàn)在移動互聯(lián)的覆蓋年齡層很廣，我們會慢慢用這種方式來覆蓋。現(xiàn)在也有公司用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行P2P匹配，但是效果不理想，等到80后90后慢慢成為主力的時(shí)候，網(wǎng)上的需求就會上升。所以我們現(xiàn)在是線上線下一起做，在線上重點(diǎn)做理財(cái)規(guī)劃服務(wù)，線下重點(diǎn)做信貸服務(wù)。
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)滲透進(jìn)入金融行業(yè)，通常從理財(cái)平臺開始，就像空降兵，而我們證大微金融，從線下做起，就像陸軍隊(duì)伍。兩個(gè)起點(diǎn)，但最終會在中間匯合。
《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》：當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融正被業(yè)界廣泛關(guān)注，如何看待互聯(lián)網(wǎng)金融?
戴志康：互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)對金融產(chǎn)業(yè)變革后的產(chǎn)物。互聯(lián)網(wǎng)本身的交互性、無界性、即時(shí)性使得它成為極其高效的媒介，會顛覆了很多作為中介的金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)模式。互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)全新的產(chǎn)業(yè)，有極大的空間。證大目前在布局的，就是互聯(lián)網(wǎng)金融。
